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不要仅根据市盈率购买股票

发表于 一月 18, 2022 作者: Donald Travers

我将市盈率用作购买和出售股票的次要指标,但我没有以许多价值投资者所教的方式使用该比率。 我将解释使用P/E比率为您优势的方法的差异。

许多价值投资者将通过一个比预定量大的增长股票传递。 实例,无论他们来自哪个行业群体,它们都可能以15或更高的比率丢弃所有股票。 一些交易者将丢弃任何比市场组的市盈率的股票平均值,得出的结论被高估了。 我并不是说这种方法不起作用,但是当您专注于购买以巨大速度增长的年轻创新的小型股票时,它不会起作用。

由于市盈率太大,我从未通过购买股票而过世。 什么太大? 对于一个投资者来说太大了,可能会沦为另一个投资者。 这是我谈论股票价格时使用的逻辑。 1与某些价值投资者遇到的困难是他们对图表上的P/E比率线的运动缺乏了解。 随着股票从其枢轴点开始移动100%或200%,随着时间的流逝,市盈率甚至会更高。 图表上绘制P/E比率将向您显示自股票继续上涨以来比率所赚取多少利润。

价值投资者通过以高于某个门槛的市盈率购买股票的投资者错过了有史以来最大的一些赢家(正如彼得·林奇(Peter Lynch)所说的那10个抢劫者)。 当他们的P/E比率越过他们认为完全有价值的阈值时,分析师经常降级股票。

生活中的某些东西比其他任何事情都比其他任何东西都值得,例如汽车。 我经常经常使用这种情况,但我宁愿在Pinto上只需10万美元的梅赛德斯,售价为$ 5万美元。 他们俩都会带我去我想去的地方,但我感谢梅赛德斯为我提供的设施以及豪华车带来的额外舒适,风格和质量。 股票也是如此,某些企业具有更大的吸引力,并以比对手更高的比率赞赏。 人生中最大的唯物主义事物,例如增长股票,通常是以溢价购买的。

增长股票通常比整个市场的其余部分都更高,即使在上流趋势的开始也是如此。 最高的P/E比率通常意味着库存享有强劲的需求。 如果股票的成本从40升至60,其市盈率也会增加50%。 尽管有一些分析师和值得投资者的说法,尽管P/E比率可能很高,但该股票可能会从杯手柄上进行突破,并从现在阶段增加一倍。 您是否想因为市盈率太大而损失潜在的100%利润?

Investor的Business Daily在1996 - 97年进行了一项杰出的案例研究:“ 1996 - 97年的95个最佳小股票和中型股票在其枢轴中的典型P-E和87股在其上升的峰会中。 这些年中最好的大帽子始于典型的P-E,升至37。要获得一些大赢家,您必须支付溢价。”

购买股票后,我会注意到现有的P/E比率并将其与价格一起绘制。 从历史上看,在库存进展时,p/e转移了100%-200%或以上,通常会变成脆弱的股票,并且可以开始变成闪光和扩展的市场信号。 它的价格为15个股票,并使用40个股票或使用50的股票访问,并访问115。 比率。 今天看起来很高,以后可能会很低! 收入和销售要重要得多。 成本和数量是最重要的。 市盈率不超过次要指标,可用于进一步评估投资组合中的股票。

始终将价格和数量作为您的第一道防线和进攻。 从那时起,请转到可靠的次要标志来验证您的原始分析并做出确定。 我永远不会丢掉股票,因为它的市盈率太大了。 以GOOG为例,每个价值投资者都错过了该股IPO推出后吹嘘的100%利润。 由于某种原因,增长库存很昂贵,请记住类比梅赛德斯。