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Kaufen Sie Aktien Nicht Allein Auf Der Grundlage Des KGV

Verfasst am August 18, 2021 von Donald Travers

Ich verwende das P/E -Verhältnis als sekundärer Indikator für den Kauf und Verkauf von Aktien, aber ich verwende das Verhältnis nicht auf die gleiche Weise wie viele Wertinvestoren. Ich werde den Unterschied in meiner Methodik für die Verwendung des P/E -Verhältnisses zu Ihrem Vorteil erklären.

Viele Werteinvestoren werden einen Wachstumsaktien weitergeben, der ein P/E -Verhältnis mehr als eine vorgegebene Menge aufweist. Zum Beispiel können sie alle Aktien mit einem Verhältnis von 15 oder mehr verwerfen, unabhängig davon, aus welcher Branchengruppe sie stammen. Einige Händler werden alle Aktien verwerfen, die über die Marktgruppe im Durchschnitt mit K/E -Verhältnissen verfügen, und kommen zu dem Schluss, dass sie stark überbewertet sind. Ich sage nicht, dass diese Methode nicht funktioniert, wie es auch der Fall ist, aber sie wird nicht funktionieren, wenn Sie sich darauf konzentrieren, junge innovative kleine Cap -Aktien zu kaufen, die mit enormen Raten wachsen, und die "großen Kappen" können sich nicht mehr nachhalten.

Ich habe nie den Kauf einer Aktie bestanden, da sein P/E -Verhältnis zu groß ist. Was ist zu groß? Zu groß zu einem Investor kann für einen anderen Investor reduziert werden. Dies ist die gleiche Logik, die ich benutze, wenn ich über die Preise der Aktien spreche. 1 Schwierigkeitsgrad, die mit einigen Wertinvestoren hat, ist ihr mangelnder Verständnis der Bewegung ihrer P/E -Verhältnislinie in einem Diagramm. Wenn sich eine Aktie zu 100% oder 200% gegenüber ihrem Drehpunkt bewegt, wird sich das P/E -Verhältnis im Laufe der Zeit sogar höher bewegen. Wenn Sie das P/E-Verhältnis in einem Diagramm zeichnen, zeigen Sie, wie viel Gewinn das Verhältnis seit der Aktie erzielt hat.

Value-Anleger, die Aktien mit K/E-Verhältnis über einer bestimmten Schwelle weitergeben, haben einige der größten Gewinner aller Zeiten verpasst (die 10-Bagger, wie Peter Lynch sagen würde). Analysten fördern häufig die Aktien herab, wenn ihre P/E -Verhältnisse das überschreiten, was sie für vollständig geschätzte Schwellenwerte halten.

Einige Dinge im Leben sind mehr als alles andere wert, obwohl sie die identische Verwendung wie ein Auto liefern. Ich benutze diesen Fall oft oft, aber ich hätte lieber einen Mercedes für 50.000 Dollar gegenüber einem Pinto für 10.000 Dollar. Sie werden mich beide dorthin bringen, wo ich gehen möchte, aber ich schätze die Annehmlichkeiten, die der Mercedes mir bietet, und den zusätzlichen Komfort, Stil und Qualität, die mit dem Luxusfahrzeug einhergehen. Gleiches gilt für Aktien, bestimmte Unternehmen bieten eine größere Anziehungskraft und werden zu höheren Verhältnissen als ihre Gegner geschätzt. Die größten materialistischen Dinge im Leben, wie z. B. Wachstumsstoffe, werden häufig zu einer Prämie gekauft.

Wachstumsaktien spielen in der Regel höhere P/E-Verhältnisse im Vergleich zum Rest des Gesamtmarktes, selbst zu Beginn von Upends. Ein Top -P/E -Verhältnis bedeutet in der Regel, dass das Inventar eine starke Nachfrage ermöglicht. Wenn eine Lagerbestand von 40 auf 60 steigt, steigt das P/E -Verhältnis ebenfalls um 50%. Trotz der Tatsache, dass das P/E-Verhältnis nach Ansicht einiger Analysten und Wert von Anlegern hoch sein kann, könnte die Aktie möglicherweise von einem Pokal mit dem Griff ausbrechen und von dieser Phase doppelt so hoch sein. Möchten Sie einen potenziellen Gewinn von 100% verlieren, da das P/E -Verhältnis zu groß ist?

Die Geschäftstätigkeit des Investors führte 1996-97 eine ausstehende Fallstudie durch: "Die 95 besten Little-und die Mid-Cap-Aktien von 1996-97 hatten einen typischen P-E von 39 in ihrem Drehpunkt und 87 auf dem Gipfel ihrer Vorgänge. Die 25 Die besten großen Kappen dieser Jahre begannen mit einem typischen P-E von 20 und stiegen auf 37. Um ein bisschen dieser großen Gewinner zu bekommen, musste man eine Prämie bezahlen. "

Sobald ich eine Aktie gekauft habe, bemerke ich das vorhandene P/E -Verhältnis und grafi zusammen mit dem Preis. Historisch gesehen werden P/E, die während des Fortschreitens des Inventars 100% -200% oder mehr übertragen, in der Regel zu verwundbare Aktien und können zu Flash- und Verlängerungsmarktsignalen werden. Es gilt für eine Aktie mit einem P/E, der ab 15 Jahren beginnt und 40 oder eine Aktie mit einem P/E von 50 besucht und 115 besucht Verhältnis. Was heute hoch erscheinen mag, könnte später niedrig sein! Einkommen und Umsatz sind viel wichtiger. Kosten und Menge sind die wichtigsten. Das P/E -Verhältnis ist nicht mehr als ein sekundärer Indikator, mit dem die Aktien in Ihrem Portfolio weiter bewertet werden können.

Verwenden Sie Preis und Volumen konsequent als erste Verteidigungs- und Straftat. Wenden Sie sich ab diesem Zeitpunkt an eine zuverlässige Sekundärzeichen, um Ihre ursprüngliche Analyse zu überprüfen und eine Bestimmung zu treffen. Ich würde niemals eine Aktie wegwerfen, weil sein P/E -Verhältnis zu groß ist. Nehmen wir zum Beispiel, dass jeder Wertinvestor den 100% igen Gewinn verpasst hat, den diese Aktie nach dem Start seines Börsengangs erzielte. Wachstumsaktien sind aus einem bestimmten Grund teuer, erinnern Sie sich an die Analogie zu einem Mercedes.