No Compre Acciones Basándose únicamente En La Relación P/E

Utilizo la relación P/E como un indicador secundario para comprar y vender acciones, pero no uso la relación de la misma manera que los inversores de valor que enseñan. Explicaré la diferencia en mi metodología para usar la relación P/E para su ventaja.

Muchos inversores de valor transmitirán una acción de crecimiento que tiene una relación P/E mayor que una cantidad predeterminada. A modo de caso, pueden descartar todas las acciones con una proporción de 15 o más, independientemente del grupo de la industria del que vienen. Algunos comerciantes descartarán cualquier acción que tenga relaciones P/E sobre los promedios del grupo de mercado, concluyendo que están muy sobrevalorados. No estoy diciendo que este método no funcione, como lo hace, pero no funcionará cuando se concentres en comprar acciones de jóvenes innovadores de capitalización pequeña que están creciendo a tasas enormes, tasas que los "grandes límites" no pueden mantener más.

Nunca he transmitido comprar una acción como resultado de que su relación P/E es demasiado grande. ¿Qué es demasiado grande? Se puede reducir demasiado a un inversor a otro inversor. Esta es la misma lógica que uso cuando hablo de los precios de las acciones. 1 Dificultad que tiene con cierto valor a los inversores es su falta de comprensión del movimiento de su línea de relación P/E en un gráfico. A medida que una acción comienza a moverse 100% o 200% desde su punto de pivote, la relación P/E incluso se moverá más alto durante el tiempo. Trazar la relación P/E en un gráfico le mostrará cuánta ganancia ha obtenido la relación desde que la acción continúa su tendencia promulgada.

Los inversores de valor que transmiten acciones de compra con relación P/E por encima de un cierto umbral se han perdido a algunos de los mayores ganadores de todos los tiempos (los 10 baggers como diría Peter Lynch). Los analistas frecuentemente degradan existencias cuando sus relaciones P/E cruzan lo que creen que son umbrales totalmente valorados.

Algunas cosas en la vida valen más que cualquier otra cosa, aunque proporcionan el uso idéntico, como un automóvil. A menudo uso este caso a menudo, pero prefiero tener un Mercedes por $ 50k sobre un pinto por $ 10k. Ambos me llevarán a donde deseo ir, pero aprecio las comodidades que el Mercedes me proporciona y la comodidad, el estilo y la calidad adicionales que vienen con el vehículo de lujo. Lo mismo es cierto para las acciones, ciertas empresas ofrecen un mayor atractivo y son apreciados en una mayor proporción que sus oponentes. Las cosas materialistas más grandes de la vida, como las existencias de crecimiento, a menudo se compran con una prima.

Las acciones de crecimiento generalmente juegan relaciones P/E más altas en comparación con el resto del mercado general, incluso al comienzo de las asertas. Una relación P/E superior generalmente significa que el inventario disfruta de una fuerte demanda. Si un stock sube de 40 a 60, su relación P/E también aumenta el 50%. A pesar del hecho de que la relación P/E puede ser alta según algunos analistas y los inversores que valgan la pena, las acciones podrían ser una ruptura de una copa con mango e ir a duplicarse desde esta etapa. ¿Le gustaría perder una posible ganancia del 100% porque la relación P/E es demasiado grande?

Investor's Business Daily realizó un estudio de caso sobresaliente en 1996-97: "Las 95 mejores y medias acciones de Cap de 1996-97 tenían un P-E típico de 39 en su pivote y 87 en la cumbre de sus antaño. Los 25. Las mejores grandes gorras de estos años comenzaron con un P-E típico de 20 y subieron a 37. Para obtener un poco de esos grandes ganadores, tuviste que pagar una prima ".

Una vez que compro una acción, noto la relación P/E existente y la escribo junto con el precio. Históricamente, los P/E que transfieren un 100% -200% o más, mientras que el inventario progresa, generalmente se convierte en acciones vulnerables y puede comenzar a convertirse en señales de mercado flash y extendidas. Se mantiene cierto para una acción con un P/E que comienza en 15 y visita 40 o una acción utilizando un P/E de 50 y visitando 115. No salte a excelentes negocios que están creciendo en clips increíbles debido a un alto P/E relación. ¡Lo que puede parecer alto hoy podría ser bajo más adelante! Las ganancias y las ventas son mucho más importantes. El costo y la cantidad son los más significativos. La relación P/E no es más que un indicador secundario que puede usarse para evaluar aún más las acciones en su cartera.

Use constantemente el precio y el volumen como su primera línea de defensa y ofensiva. A partir de ese momento, recurra a un signo secundario confiable para verificar su análisis original y tomar una determinación. Nunca tiraría un stock porque su relación P/E es demasiado grande. Tomar Goog, por ejemplo, cada inversor de valor perdió la ganancia del 100% que se jactaba en el lanzamiento de su OPI. Las existencias de crecimiento son caras por una razón, recuerde la analogía en un Mercedes.