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N'achetez Pas D'actions En Vous Basant Uniquement Sur Le Ratio P / E

Posté le Mars 18, 2022 par Donald Travers

J'utilise le ratio P / E comme indicateur secondaire pour acheter et vendre des actions, mais je n'utilise pas le ratio de la même manière que de nombreux investisseurs de valeur enseignent. Je vais expliquer la différence dans ma méthodologie pour utiliser le rapport P / E à votre avantage.

De nombreux investisseurs de valeur transféreront un stock de croissance qui a un ratio P / E supérieur à un montant prédéterminé. À titre d'exemple, ils peuvent éliminer tous les actions avec un ratio de 15 ou plus, quel que soit le groupe de l'industrie dont ils proviennent. Certains commerçants élimineront toutes les actions qui ont des ratios P ​​/ E sur les moyennes du groupe de marché, concluant qu'ils sont largement surévalués. Je ne dis pas que cette méthode ne fonctionne pas, comme elle le fait, mais elle ne fonctionnera pas lorsque vous vous concentrez sur l'achat de jeunes stocks innovants de petits capuchons qui augmentent à des taux énormes, des taux que les "gros plafonds" ne peuvent plus soutenir.

Je n'ai jamais transmis l'achat d'un stock à la suite que son ratio P / E soit trop grand. Qu'est-ce qui est trop grand? Trop grand pour un investisseur peut être réduit à un autre investisseur. C'est la même logique que j'utilise lorsque je parle des prix des actions. 1 La difficulté qui a avec certains investisseurs de valeur est leur manque de compréhension du mouvement de leur ligne de ratio P / E sur un graphique. Au fur et à mesure qu'un stock commence à se déplacer à 100% ou 200% par rapport à son point de pivot, le ratio P / E se déplacera même plus haut au fil du temps. Le traçage du ratio P / E sur un graphique vous montrera à quel point le ratio a réalisé un profit depuis que l'action continue sa tendance.

Les investisseurs de valeur qui transmettent l'achat d'actions avec un ratio P / E supérieur à un certain seuil ont raté certains des plus grands gagnants de tous les temps (les 10 bagarres comme diraient Peter Lynch). Les analystes diminuent fréquemment les stocks lorsque leurs ratios P ​​/ E traversent ce qu'ils pensent être des seuils entièrement appréciés.

Certaines choses de la vie valent plus que toute autre chose, bien qu'elles fournissent l'utilisation identique, comme une voiture. J'utilise souvent ce cas souvent, mais je préfère avoir une Mercedes pour 50 000 $ sur une pinto pour 10 000 $. Ils me prendront tous les deux là où je souhaite aller, mais j'apprécie les commodités que la Mercedes me fournit ainsi que le confort, le style et la qualité supplémentaires qui accompagnent le véhicule de luxe. Il en va de même pour les actions, certaines entreprises offrent un plus grand attrait et sont appréciées à des ratios plus élevés que leurs adversaires. Les plus grandes choses matérialistes de la vie, comme les stocks de croissance, sont souvent achetées à une prime.

Les actions de croissance ont généralement des ratios P ​​/ E plus élevés par rapport au reste du marché global, même au début des tendances. Un rapport P / E supérieur signifie généralement que l'inventaire jouit d'une forte demande. Si un stock grimpe en coût de 40 à 60 ans, son ratio P / E augmente également de 50%. Malgré le fait que le ratio P / E puisse être élevé selon certains analystes et valant les investisseurs, l'action pourrait aller en panne à partir d'une tasse avec une main et aller pour doubler à partir de ce stade. Souhaitez-vous perdre un bénéfice à 100% potentiel parce que le ratio P / E est trop important?

Investor Business Daily a mené une étude de cas en suspens en 1996-1997: "Les 95 meilleurs actions de mi-cap de 1996-1997 avaient un P-E typique de 39 dans leur pivot et 87 au sommet de leur Des monteurs. Les 25 meilleures grandes capuchons de ces années ont commencé avec un P-E typique de 20 et ont grimpé à 37. Pour obtenir un peu de ces grands gagnants, vous avez dû payer une prime. "

Une fois que j'achète un stock, je remarque le ratio P / E existant et je le représente avec le prix. Historiquement, les P / E qui transfèrent de 100% à 200% ou plus tandis que l'inventaire progresse, devient généralement des actions vulnérables et peut commencer à devenir flash et des signaux de marché étendus. Il est vrai pour un stock avec un P / E commençant à 15 ans et visitant 40 ou un stock en utilisant un P / E de 50 et en visitant 115. Ne sautez pas d'excellentes entreprises qui se développent à des clips incroyables en raison d'un P / E élevé rapport. Ce qui peut sembler élevé aujourd'hui, pourrait être faible plus tard! Les bénéfices et les ventes sont beaucoup plus importants. Le coût et la quantité sont les plus importants. Le rapport P / E n'est rien de plus qu'un indicateur secondaire qui peut être utilisé pour évaluer davantage les actions de votre portefeuille.

Utilisez systématiquement le prix et le volume comme première ligne de défense et d'infraction. À partir de ce moment, tournez-vous vers un signe secondaire fiable pour vérifier votre analyse d'origine et prendre une détermination. Je ne jetterais jamais de stock car son ratio P / E est trop grand. Prenez GOOG, par exemple, chaque investisseur de valeur a raté le bénéfice à 100% que ce stock se vantait après le lancement de son introduction en bourse. Les stocks de croissance sont chers pour une raison, n'oubliez pas l'analogie dans une Mercedes.