Non Acquistare Azioni Basandoti Solo Sul Rapporto P/E

Uso il rapporto P/E come indicatore secondario per l'acquisto e la vendita di azioni, ma non uso il rapporto nello stesso modo in cui molti investitori di valore insegnano. Spiegherò la differenza nella mia metodologia per l'utilizzo del rapporto P/E a tuo vantaggio.

Molti investitori di valore trasmetteranno uno stock di crescita che ha un rapporto P/E maggiore di un importo predeterminato. A titolo di esempio, possono scartare tutte le azioni con un rapporto di 15 o più, indipendentemente dal gruppo del settore provenienti. Alcuni commercianti scarteranno qualsiasi titolo che ha rapporti P/E rispetto alle medie del gruppo di mercato, concludendo che sono gravemente sopravvalutate. Non sto dicendo che questo metodo non funziona, come fa, ma non funzionerà quando ti concentri sull'acquisto di giovani innovativi titoli di piccoli capitali che stanno crescendo a tassi enormi, tassi che "grandi limiti" non possono più sostenere.

Non ho mai trasmesso l'acquisto di uno stock a seguito del fatto che il suo rapporto P/E sia troppo grande. Cosa c'è troppo grande? Troppo grande per un investitore può essere ridotto a un altro investitore. Questa è la stessa logica che uso quando parlo dei prezzi delle azioni. 1 Difficoltà che hanno con un certo valore investitori è la loro mancanza di comprensione del movimento della loro linea di rapporto P/E su un grafico. Poiché uno stock inizia a muoversi al 100% o 200% dal suo punto di pivot, il rapporto P/E si avvicinerà persino nel corso del tempo. Portare il rapporto P/E su un grafico ti mostrerà quanto profitto ha realizzato il rapporto da quando il titolo continua la sua tendenza.

Gli investitori di valore che trasmettono titoli d'acquisto con rapporto P/E sopra una certa soglia hanno perso alcuni dei più grandi vincitori di tutti i tempi (i 10 bagger come direbbero Peter Lynch). Gli analisti declassano spesso gli stock quando i loro rapporti P/E attraversano quelle che pensano essere le soglie completamente apprezzate.

Alcune cose nella vita valgono più di ogni altra cosa, sebbene forniscano l'uso identico, come un'auto. Uso spesso questo caso spesso, ma preferirei avere una Mercedes per $ 50k su un pinto per $ 10k. Entrambi mi porteranno dove desidero andare, ma apprezzo i servizi che la Mercedes mi offre e il comfort, lo stile e la qualità aggiuntivi forniti con il veicolo di lusso. Lo stesso vale per le azioni, alcune aziende offrono un fascino maggiore e sono apprezzate in rapporti maggiori rispetto ai loro avversari. Le più grandi cose materialistiche della vita, come le scorte di crescita, sono spesso acquistate a un premio.

Le azioni di crescita di solito giocano rapporti P/E più alti rispetto al resto del mercato generale, anche all'inizio delle tendenze UP. Un rapporto P/E top in genere significa che l'inventario sta godendo di una forte domanda. Se una serie sale di costo da 40 a 60, anche il suo rapporto P/E aumenta il 50%. Nonostante il fatto che il rapporto P/E possa essere elevato secondo alcuni analisti e degno degli investitori, lo stock potrebbe andare a sfuggire da una maniglia e andare a raddoppiare da questa fase. Vorresti perdere un potenziale profitto del 100% perché il rapporto P/E è troppo grande?

Il Daily Business Investor ha condotto un caso di studio in sospeso nel 1996-97: "Le 95 migliori scorte di piccole dimensioni e medio capitalizzazione del 1996-97 avevano un tipico P-E di 39 nel loro perno e 87 nel vertice dei loro periodi. I 25 I migliori grandi cappelli di questi anni sono iniziati con un tipico P-E di 20 e sono saliti a 37. Per ottenere un po 'di quei grandi vincitori, hai dovuto pagare un premio ".

Una volta acquistato uno stock, noto il rapporto P/E esistente e messo in graficarlo insieme al prezzo. Storicamente, le P/E che trasferiscono il 100% -200% o più mentre l'inventario sta procedendo, di solito diventano titoli vulnerabili e possono iniziare a diventare flash e segnali di mercato estesi. È vero per uno stock con un P/E a partire da 15 e in visita 40 o uno stock usando un P/E di 50 e visitando 115. Non saltare su eccellenti aziende che stanno crescendo in clip incredibili a causa di un P/E elevato rapporto. Ciò che può sembrare alto oggi, potrebbe essere basso più tardi! I guadagni e le vendite sono molto più importanti. Il costo e la quantità sono i più significativi. Il rapporto P/E non è più di un indicatore secondario che può essere utilizzato per valutare ulteriormente gli stock nel portafoglio.

Usa costantemente il prezzo e il volume come prima linea di difesa e offesa. Da quel momento, trasformarsi a un segnale secondario affidabile per verificare l'analisi originale e prendere una determinazione. Non lancerei mai uno stock perché il suo rapporto P/E è troppo grande. Prendi Goog ad esempio, ogni investitore di valore ha perso il profitto del 100% che questo titolo si è vantata dopo il lancio della sua IPO. Le scorte di crescita sono costose per un motivo, ricorda l'analogia in una Mercedes.