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P/E 비율만으로 주식을 사지 마십시오.

Donald Travers님이 2월 18, 2022에 게시함

P/E 비율을 주식을 구매 및 판매하기위한 보조 지표로 사용하지만 많은 가치가 가르치는 것과 같은 방식으로 비율을 사용하지 않습니다. P/E 비율을 유리하게 사용하는 방법론의 차이를 설명하겠습니다.

많은 가치 투자자는 미리 결정된 금액보다 큰 P/E 비율을 가진 성장 주식을 통과 할 것입니다. 예를 들어, 어떤 산업 그룹에서 왔는지에 관계없이 모든 주식을 15 이상의 비율로 폐기 할 수 있습니다. 일부 거래자는 시장 그룹 평균에 걸쳐 P/E 비율이있는 주식을 폐기하여 심하게 과대 평가 된 것으로 결론을 내립니다. 나는이 방법이 효과가 없다고 말하지는 않지만 엄청난 요금으로 성장하는 젊은 혁신적인 소규모 캡 주식을 구매하는 데 집중할 때 "대형 캡"이 더 이상 지속될 수 없다는 요금에 집중할 때 효과가 없습니다.

P/E 비율이 너무 큰 결과로 주식을 구매 한 적이 없습니다. 너무 큰 것은 무엇입니까? 한 투자자가 너무 커서 다른 투자자에게 줄어들 수 있습니다. 이것은 주식 가격에 대해 이야기 할 때 사용하는 것과 같은 논리입니다. 1 일부 가치 투자자와의 어려움은 그래프에서 P/E 비율 라인의 움직임에 대한 이해가 부족하다는 것입니다. 주식이 피벗 포인트에서 100% 또는 200%로 이동하기 시작함에 따라 P/E 비율은 시간이 지남에 따라 더 높아집니다. 그래프에 p/e 비율을 플로팅하면 주식이 계속 상승한 이후 비율이 얼마나 많은 수익을 올릴 수 있는지 보여줍니다.

특정 임계 값을 초과하는 P/E 비율로 주식을 구매하는 가치 투자자는 역사상 가장 큰 승자 (Peter Lynch와 같은 10 백 배거)를 놓쳤다. 분석가들은 P/E 비율이 완전히 가치있는 임계 값이라고 생각하는 것을 교차 할 때 주식을 종종 다운 그레이드합니다.

자동차와 같이 동일한 용도를 공급하지만 인생의 일부는 무엇보다도 가치가 있습니다. 나는 종종이 사건을 자주 사용하지만 오히려 $ 10k에 Pinto보다 $ 50k에 대한 메르세데스를 갖고 싶습니다. 그들은 둘 다 내가 가고 싶은 곳으로 나를 데려 갈 것이지만 메르세데스가 나에게 제공하는 편의 시설과 고급 차량과 함께 제공되는 추가 편안함, 스타일 및 품질에 감사드립니다. 주식에 대해서도 마찬가지입니다. 특정 비즈니스는 더 큰 호소력을 제공하며 상대보다 더 큰 비율로 높이 평가됩니다. 성장 주식과 같은 인생에서 가장 큰 물질적 인 것들은 종종 프리미엄으로 구매됩니다.

성장 주식은 일반적으로 상향 추진의 시작 부분에서도 전체 시장의 나머지 시장에 비해 P/E 비율이 높습니다. 상위 P/E 비율은 일반적으로 인벤토리가 강력한 수요를 누리고 있음을 의미합니다. 주식이 40에서 60으로 증가하면 P/E 비율도 50%증가합니다. 일부 분석가 및 가치있는 투자자에 따르면 P/E 비율이 높을 수 있다는 사실에도 불구하고, 주식은 컵과 함께 끊어 지고이 단계에서 두 배로 갈 수 있습니다. P/E 비율이 너무 크기 때문에 잠재적 인 100% 이익을 잃고 싶습니까?

투자자의 사업은 1996-97 년에 뛰어난 사례 연구를 수행했습니다. 이 기간의 가장 큰 캡은 전형적인 P-E로 시작하여 37로 올라갔습니다. 큰 승리자를 약간 얻으려면 프리미엄을 지불해야했습니다. "

일단 주식을 구매하면 기존 P/E 비율을 발견하고 가격과 함께 그래프합니다. 역사적으로, P/E는 인벤토리가 진행되는 동안 100% -200% 이상을 이체하고 일반적으로 취약한 주식이되어 플래시 및 확장 된 시장 신호가되기 시작할 수 있습니다. P/E가 50의 P/E를 사용하여 P/E를 방문하고 P/E가 50을 방문하고 115를 방문하는 주식을 가진 주식의 경우에도 적용됩니다. 비율. 오늘날 높은 것처럼 보일 수있는 것은 나중에 낮을 수 있습니다! 수입과 판매가 훨씬 더 중요합니다. 비용과 수량이 가장 중요합니다. P/E 비율은 포트폴리오의 주식을 추가로 평가하는 데 사용될 수있는 보조 지표에 지나지 않습니다.

가격과 양을 첫 번째 방어 및 공격 라인으로 지속적으로 사용하십시오. 이 시점부터 신뢰할 수있는 보조 표지판으로 돌아가 원래 분석을 확인하고 결정을 내립니다. P/E 비율이 너무 크기 때문에 주식을 버리지 않을 것입니다. 예를 들어, 모든 가치 투자자는 IPO가 출시 된 후이 주식을 자랑하는 100% 이익을 놓쳤다. 성장 주식은 이유가 비싸다. 메르세데스와의 비유를 기억하십시오.