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주가를 움직이는 힘

Donald Travers님이 6월 17, 2021에 게시함

주가에 영향을 미치는 가장 큰 세력 중 하나는 인플레이션, 금리, 채권, 상품 및 통화입니다. 때로는 주식 시장이 갑자기 그 자체로 역전 된 다음 저자의 예리한 관찰로 인해 시장 전환을 예측할 수 있다고 제안하기 위해 인쇄 된 설명이 있습니다. 그러한 상황은 투자자들이 업계에 반대하는 것을 피하기 위해 필요한 지속적인 사실적인 입력과 무한 해석의 무한한 양에 대해 다소 경외심을 느끼고 놀랐습니다. 증권 거래소에 성공적으로 투자 할 수 있어야한다는 지속적인 의견 소스가 있지만 유한합니다. 내 웹 사이트에서 저에게 연락하면 기꺼이 여러분과 공유 해 드리겠습니다. 더 중요한 것은 나타나는 새로운 정보를 배포하기위한 강력한 모델을 갖는 것입니다. 이 모델은 주요 시장 세력 외에도 인간 본성을 고려해야합니다. 다음은 완벽하거나 포괄적이지 않은 개인 작업 주기적 모델입니다. 산업 회전, 비즈니스 행동 및 변화하는 시장 감정을 볼 수있는 렌즈 일뿐입니다.

항상 그렇듯이 시장에 대한 이해는 공급, 수요, 위험 및 가치에 대한 인식과 함께 탐욕과 두려움의 인간적 특성으로 시작됩니다. 개인과 그룹 인식이 일반적으로 다른 감각에 중점을 둡니다. 투자자는 최소한의 위험에 대한 가장 큰 수익을 찾는 데 의존 할 수 있습니다. 그룹 행동을 대표하는 시장은 거의 모든 새로운 정보에 지나치게 대응하는 데 의존 할 수 있습니다. 다음 가격 리바운드 또는 편안함은 초기 응답이 아무것도하지 않는 것처럼 보입니다. 그러나 아니요, 그룹 인식은 단순히 극단과 비용 사이에서 진동합니다. 상당한 평균에 반영된 전체 시장이 주식 가격의 절반 이상에 영향을 미치는 반면, 수입은 나머지 대부분을 차지한다는 것이 분명합니다.

이를 염두에두고, 비즈니스가 차입을 통해 자금을 조달하는 운영 및 프로젝트에 자금을 조달하는 것이 저렴 해짐에 따라 주가는 금리가 상승함에 따라 주가가 상승해야합니다. 차입 비용이 낮아지면 주식의 인식 된 가치를 높이는 수입이 높아집니다. 낮은 이자율 환경에서 기업은 회사 채권을 발행하여 빌릴 수 있으며, 차입 비용을 과도하게 발생시키지 않고 정상 재무부 속도보다 약간 높은 가격을 제공합니다. 현재 채권 소지자들은 수익률이 새로 발행 된 채권으로 제공되는 모든 것을 능가하는 수익률이 있기 때문에 금리 환경 하락에서 채권에 매달려 있습니다. 주식, 상품 및 현재 채권 가격은 하락 금리 환경에서 상승하는 경향이 있습니다. 모기지를 포함한 차입률은 10 년 재무 이자율과 밀접한 관련이 있습니다. 가격이 낮 으면 차입이 증가하여 비교적 고정 된 주식, 채권 및 상품에 따라 더 많은 달러로 더 많은 돈을 투입합니다.

채권 거래자는 항상 채권의 금리를 주식의 금리와 비교합니다. 재고 수율은 재고의 상호 P/E 비율로 계산됩니다. 비용으로 나눈 수입은 수익을 얻습니다. 여기서 전제는 주식의 구매 가격이 자체 수입을 반영하기 위해 이동한다는 것입니다. S & P 500에 대한 재고 수익률이 전체적으로 채권 수익률과 동일하면 투자자는 채권의 보안을 선호합니다. 그런 다음 채권 가격 상승과 돈 이동으로 인해 주가가 하락합니다. 채권 가격이 상승함에 따라 인기 때문에 주어진 채권의 효과적인 수확량은 성숙도의 액면가가 고정되어 있기 때문에 감소 할 것입니다. 성공적인 채권 수익률이 더 낮아짐에 따라 채권 가격이 상승하고 주식은 더 매력적으로 보이기 시작합니다. 주가와 채권 사이에는 자연적인 진동 역 관계가 있습니다. 주식 시장 상승에서는 재고 수익률이 저축 계좌 요율보다 큰 재무부 채권 수확량보다 큰 회사 채권 수확량보다 높은 것처럼 보일 때 평형에 도달했습니다. 장기 금리는 당연히 단기 가격보다 높습니다.

즉, 높은 가격과 인플레이션이 도입 될 때까지. 시장에서 유통되는 현금 공급이 증가함에 따라, 이자율이 낮은 인센티브로 인한 차입 증가로 인해 상품 가격이 상승합니다. 상품 가격 변동은 경제 전반에 걸쳐 모든 하드 상품에 영향을 미칩니다. 인플레이션이 더 커지는 연방 준비 은행은 금리를 인상하여 흐름에서 추가 돈을 제거하여 희망적으로 비용을 줄이기 위해 비용을 절감합니다. 차입 비용이 상승하여 기업이 자본을 조달하기가 더 어려워집니다. 더 높은 이자율이 비즈니스 이익에 미치는 영향을 인식하는 주식 투자자는 수입과 주가 하락에 대한 기대치를 줄이기 시작합니다.

채권에 대한 실제 수익률은 채권 수익률을 뺀 예상 인플레이션 비율과 동일하기 때문에 장기 채권 보유자는 인플레이션을 계속 주시합니다. 따라서 인플레이션이 증가하면 이전에 발행 된 채권이 덜 매력적입니다. 재무부는 새로 발행 된 채권에 대한이자 또는 쿠폰 요율을 늘려 새로운 채권 투자자에게 호소 할 수 있어야합니다. 새로 발행 된 채권에 대한 비율이 높을수록 기존 고정 쿠폰 채권의 구매 가격이 하락하여 금리가 증가합니다. 따라서 채권과 주가는 모두 인플레이션 환경에서, 주로 금리의 예상 예상 때문입니다. 국내 주식 투자자와 기존 채권 보유자는 금리가 약세를 보인다는 것을 알게됩니다. 고정 수익 투자는 금리가 감소 할 때 매력적입니다.

순환이 너무 많아서 인플레이션은 외환 시장에서 달러의 가치가 감소함으로써 인플레이션이 증가합니다. 달러의 최근 하락의 이유는 국가 적자와 무역 불균형이 지속되어 가치가 떨어지는 인식 때문입니다. 이로 인해 외국 상품은 비쌀 수 있습니다. 이로 인해 우리 제품은 해외에서 더 매력적인 제품을 만들고 미국 무역 균형을 향상시킬 것입니다. 그러나 그 전에 발생하는 경우, 외국인 투자자들은 미국 달러 투자를 덜 매력적으로 배치하여 미국 주식 시장에 돈을 줄이면 유동성 문제로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 정치적 혼란과 불확실성은 또한 돈의 가치를 줄이고 어려운 상품의 가치가 성장할 수 있습니다. 상품 주식은이 환경에서 매우 잘 작동합니다.

연방 준비 은행은 미세한 선을 걷는 게이트 골키퍼로 간주됩니다. 인플레이션을 피할뿐만 아니라 미국 투자를 창출하기 위해 금리를 인상 할 수 있습니다. 이것은 특히 엄청난 양의 재무부를 구매하는 해외 중앙 은행에 적용됩니다. 비율 인상에 대한 우려는 전술 한 이유와 주식 보유자가 또 다른 이유로 불편하게 만듭니다. 금리 상승에 순환으로 인해 많은 달러가 필요하면 디플레이션이 발생할 수 있습니다. 그런 다음 회사는 비용으로 제품을 판매 할 수 없으며 비용이 크게 떨어집니다. 결과적으로 주식에 미치는 영향은 유동성 부족으로 인해 디플레이션 환경에서 부정적입니다.

요컨대, 주가가 쉽게 진행되기 위해서는 인플레이션과 디플레이션에 대한 인식이 균형을 이루어야합니다. 그 평형의 방해는 일반적으로 금리의 변화와 통화율로 간주됩니다. 재고와 채권 비용은 일반적으로 위험의 차이와 채권 수율과 명백한 주식 수익률 사이의 균형이 바뀌기 때문에 반대 방향으로 진동합니다. 우리가 그들이 정확히 같은 방식으로 움직이는 것을 발견하자마자, 그것은 경제에서 중대한 변화가 일어나고 있음을 의미합니다. 미국 달러 하락은 채권과 주가에 부정적인 영향을 미치는 이자율이 높아지는 두려움을 증가시킵니다. 시가 총액과 일일 거래의 상대적인 규모는 통화와 채권이 왜 주가에 큰 영향을 미치는지를 명확히합니다. 먼저 총 대문자를 고려해 봅시다. 3 년 전 채권 시장은 증권 거래소보다 1.5 ~ 2 배 더 컸습니다. 거래량과 관련하여, 돈, 재무부 및 주식의 일일 거래 비율은 각각 30 : 7 : 1이었다.