Не покупайте акции, основываясь только на коэффициенте цена/прибыль

Я использую соотношение P/E в качестве вторичного индикатора для покупки и продажи акций, но я не использую соотношение таким же образом, как учит многие инвесторы. Я объясню разницу в моей методологии для использования соотношения P/E в ваших интересах.

Многие значения инвесторов будут передавать рост, который имеет отношение P/E, превышающее заранее определенное количество. В качестве примера они могут отказаться от всех акций с соотношением 15 или более, независимо от того, из какой отраслевой группы они берут. Некоторые трейдеры отбросят любые акции, которые имеют коэффициенты P/E, по сравнению с средними значениями рыночной группы, выводя вывод, что они сильно переоценены. Я не говорю, что этот метод не работает, как это происходит, но он не будет работать, когда вы сосредоточитесь на покупке молодых инновационных акций с малым капиталом, которые растут с огромными темпами, ставки, которые «большие ограничения» больше не могут выдержать.

Я никогда не передавал покупку акций в результате того, что его соотношение P/E будет слишком большим. Что слишком велика? Слишком большой для одного инвестора может быть сведен к другому инвестору. Это та же самая логика, которую я использую, когда говорю о ценах акции. 1 Сложность, которая имеет некоторые ценные инвесторы, - это отсутствие понимания движения линии отношения P/E на графике. Поскольку акция начинает двигаться на 100% или 200% от своей точки поворота, соотношение P/E даже в течение времени будет увеличиваться. Построение соотношения P/E на графике покажет вам, какую прибыль получает коэффициент, поскольку акции продолжают свою тенденцию.

Инвесторы стоимости, которые передают покупку акций с соотношением P/E выше определенного порога, пропустили некоторых из самых больших победителей всех времен (10 баггов, как сказал бы Питер Линч). Аналитики часто понижают акции, когда их соотношения P/E пересекают то, что они считают полностью ценными порогами.

Некоторые вещи в жизни стоят больше всего на свете, хотя они обеспечивают идентичное использование, как автомобиль. Я часто использую этот случай часто, но я предпочел бы иметь Mercedes за 50 тысяч долларов на пинто за 10 тысяч долларов. Они оба возьмут меня туда, куда я хочу пойти, но я ценю удобства, которые Mercedes предоставляет мне, и дополнительный комфорт, стиль и качество, которые поставляются с роскошным автомобилем. То же самое относится и к акциям, некоторые предприятия предлагают большую привлекательность и ценятся в больших соотношениях, чем их противники. Самые большие материалистические вещи в жизни, такие как рост, часто покупаются в премии.

Стоки роста обычно играют более высокие коэффициенты P/E по сравнению с остальной частью общего рынка, даже в начале повышения. Лучшее соотношение P/E обычно означает, что инвентарь пользуется высоким спросом. Если акция поднимается в стоимости с 40 до 60, его соотношение P/E также увеличивается на 50%. Несмотря на то, что соотношение P/E может быть высоким в соответствии с некоторыми аналитиками и заслуживающими инвесторов, акции могут появиться с чашки с ручкой и удвоиться с этой стадии. Хотели бы вы потерять потенциальную 100% прибыли, потому что отношение P/E слишком велик?

Бизнес инвестора ежедневно проводил выдающуюся тематическую исследование в 1996-97 годах: «95 лучших маленьких и средних капитал в 1996-97 годах имели типичный P-E из 39 в их овоке и 87 на вершине их сборов. 25 Лучшие большие кепки этих лет начались с типичного P-E 20 и поднялись до 37. Чтобы получить немного этих больших победителей, вам пришлось заплатить премию ».

Как только я куплю акцию, я замечаю существующее соотношение P/E и график его вместе с ценой. Исторически, P/E, которые переходят на 100-200% или более, в то время как инвентарь прогрессирует, обычно становятся уязвимыми акциями и могут начать становиться вспышкой и расширенными сигналами рынка. Он справедливо для запаса с P/E, начинающимся с 15 лет, и посещение 40 или акций, используя P/E 50 и посещение 115. Не пропускайте превосходные предприятия, которые растут в удивительных клипах из -за высокого P/E соотношение. То, что может показаться сегодня высоким, может быть низким позже! Доходы и продажи намного важнее. Стоимость и количество являются наиболее значимыми. Коэффициент P/E является не более чем вторичным индикатором, который может использоваться для дальнейшей оценки акций в вашем портфеле.

Последовательно используйте цену и объем в качестве первой линии защиты и нарушения. С этого момента обратитесь к надежным вторичным знакам, чтобы проверить ваш первоначальный анализ и определить. Я бы никогда не выбросил запасы, потому что его соотношение P/E слишком велик. Возьмите Goog, к примеру, каждый инвестор стоимости пропустил 100% прибыль, который может похвастаться этой акцией после запуска IPO. Рост акции стоят дорого по какой -то причине, помните об аналогии с Mercedes.