Handlare, Försvara Mot Den Fruktade Dödspiralen.

Det har ofta sagts att det bara finns två sätt att bli skadade riktigt dåliga på en börs, att bli fångad i en "dödsspiral" genom att inte använda DTM: avgörande handelshantering med hjälp av stop förlorar och använder ett lager som stoppas på dig. Stoppar du har noll kontroll över. Dödspiraler görs av din egen tillverkning om du inte utövar användningen av stoppförlopp.

Helt enkelt angivna avgörande handelshantering är att upprätthålla en aktieform som flyttar till långt mot dig om transaktionen går dålig. Det är inte omöjligt att få 5 eller 6 av 10 branscher förlorar pengar och vara lönsam för Internet på de totala 10 branscherna. Vad du måste göra är att upprätthålla dina förlorar små och hanterbara och försöka maximera dina vinnare. Detta kan göras med lämplig användning av handelsstopp och en rigorös disciplin för att använda dem.

Capital Preservation

Det är min fasta övertygelse att kapitalbevarande är en av, om inte det enskilt viktigaste som en återförsäljare måste fokusera på. Det är också min tro att det alltid är bättre att fel på sidan av säkerhet eller varning, i allmänhet kommer allt under DTM: avgörande handelshantering.

Upphör att förlora och området att använda dem är en del av dtm

När du går in i en handel bör du ha en potentiell vinstsiffra eller vinst som du strävar efter att få och en nackförlust som "du" är bekväm med när dramaet vänder mot dig. Bara "du" kan göra det valet om vad dessa begränsningar är. Du är den enda som kan bestämma att du riskerar tolerans och kapacitet att konsumera förlorar på en enda handel. Faktorer som dessa begränsningar bestäms inkluderar det summan av pengar du har på ditt konto, din expertis och kunskap om det specifika aktien, nyheter eller händelser som påverkar transaktionen och framför alla marknadsförhållanden och kanske andra. Till exempel är en återförsäljare som handlar med ett $ 250 000 -konto mer än troligt bättre att ta en $ 2,00/SHR -hit en aktie än återförsäljaren som handlar med ett $ 25 000 -konto. Vissa handlare kommer att överväga exakt hur bra de har gjort på en tidigare handel eller antal transaktioner och tillåter aktien att löpa något mer mot dem om de redan har gjort ett par bra affärer eller om de skulle kompensera för en eländig handel eller två. Detta är ganska riskabelt. Personligen gillar jag inte att se faror tagna i direkt koppling till tidigare transaktioner. Jag skulle mycket hellre hitta en plan som är i kraft direkt över hela linjen. Detta följer med min tro på att någonsin näringsidkare måste ha ett handelsprogram och sedan arbetar du din plan. (Se handelsstrategi: Alla borde ha en) Men mänsklig natur vad det är, jag är säker på att balanseringstransaktionerna mot varandra troligen görs hela tiden.

Som en privat guide, på en marknad med mycket snäva handelsområden, skulle jag tänka två gånger innan jag låter en strumpa avslå med 50 cent eller så. Det är en riktigt snäv stoppförlust för det mesta; Återigen är detta flexibelt baserat på din förståelse av detta lager och dess handelsvanor i kombination med din egen tolerans för minskning. Inom en aktie på 85 dollar är 50 cent egentligen så mycket, men på en $ 9-10-aktie är det en mycket större procentandel. Marknader som handlas i trånga sortiment och saknar volatilitet gör det mycket mer utmanande att återhämta förlorar när uppföljningen helt enkelt inte är där. Om den genomsnittliga vinsten i en handel är 25-75 cent, så tillåter du att du kommer ner på dig en dollar eller mer kommer att utplåna de flesta om inte alla tidigare vinster på ett par spel. Det kan ta att många transaktioner kommer tillbaka till jämnt.

Å andra sidan kan vissa aktier flytta $ 2 eller $ 3 i en hjärtslag och vända lika snabbt för $ 2 eller $ 3 överföring till kontanter för totalt $ 4- $ 6 eller mer. En $ 0,50 upphör på dessa kommer att få dig att upphöra med handeln och från pengarna oftare än inte. Jag föreslår att om du inte är bekant med dessa bestånd med en historia av vilda gungor som du undviker dem tills du blir bekant med dem.

Trading Stop själv

Det är åsikten från många erfarna handlare och en som jag delar, att stoppordern inte riktigt ska placeras. Istället bestämmer du vilket pris det ska vara och planera att göra beställningen om och när transaktionen vänder mot dig och närmar dig ditt stopppris. Detta kallas "psykologiska stopp". Du kan till och med gå så långt som att ha beställningsformuläret alla fyllda och redo att utföra när priset närmar sig ditt stopppris. Massor av de nyare handelsplattformarna kommer att göra det möjligt för dig att verkligen sätta beställningen i deras system men det levereras inte till marknaden för implementering förrän kostnaden har uppnåtts.

När du faktiskt beställer beställningen tappar du kontrollen över din handel. Många system gör det inte möjligt för dig att ha två beställningar på exakt samma position på exakt identisk tid. Om du vill sälja aktien måste du först avbryta stoppet och få bekräftelse tillbaka innan du kan göra en annan beställning.

På ett lager som snabbt rör sig mot dig föredrar vissa handlare att använda en marknadsorder för den snabba avgången. Jag gillar inte att använda marknadsbeställningar under villkor. Det är för många fallgropar med att använda marknadsorder. Istället är det klokt att använda ett begränsningspris som är betydligt lägre än budgivningen som garanterar att du får en fyllning.

Men du valde att träna med hjälp av stoppförlustorder är ditt val men det måste göras. DTM med att använda stopporder är det enda sättet att försvara mot den fruktade dödspiralen.