Yalnızca F/K Oranına Göre Hisse Senedi Almayın

P/E oranını hisse senedi alıp satmak için ikincil bir gösterge olarak kullanıyorum, ancak oranı çok sayıda değer yatırımcının öğrettiği gibi kullanmıyorum. P/E oranını kendi yararınıza kullanmak için metodolojimdeki farkı açıklayacağım.

Birçok değer yatırımcısı, P/E oranının önceden belirlenmiş tutardan daha büyük bir büyüme stoğu aktaracaktır. Örneğin, hangi endüstri grubundan geldiklerine bakılmaksızın, 15 veya daha fazla oranda tüm stokları atabilirler. Bazı tüccarlar, piyasa grubu ortalamaları üzerinde P/E oranları olan hisse senetlerini atacak ve çok fazla değerli oldukları sonucuna varacaklar. Bu yöntemin olduğu gibi işe yaramadığını söylemiyorum, ancak muazzam oranlarda büyüyen genç yenilikçi küçük kapak stokları satın almaya odaklandığınızda işe yaramayacak, "büyük kapakların" daha fazla sürdürülemiyor.

P/E oranının çok büyük olması nedeniyle hiç hisse senedi satın almadım. Çok büyük olan nedir? Bir yatırımcıya çok büyük başka bir yatırımcıya indirgenebilir. Bu, hisse senedi fiyatlarından bahsederken kullandığım mantıkla aynı. Bazı değer yatırımcılarıyla ilgili zorluk, bir grafik üzerindeki P/E oran çizgisinin hareketini anlamalarıdır. Bir stok pivot noktasından% 100 veya% 200 hareket etmeye başladığında, P/E oranı zaman boyunca daha da yükselecektir. Bir grafikte P/E oranının çizilmesi, stok yükseliş trendine devam ettiği için oranın ne kadar kar elde ettiğini gösterecektir.

Belirli bir eşiğin üzerinde P/E oranına sahip hisse senetleri satın alan değer yatırımcıları, tüm zamanların en büyük kazananlarını kaçırmışlardır (Peter Lynch'in dediği gibi 10 bagger). Analistler, P/E oranları tam olarak değerli olduklarını düşündüklerini aştığında sık sık stokları düşürür.

Hayattaki bazı şeyler her şeyden daha değerlidir, ancak bir araba gibi aynı kullanımı sağlıyorlar. Sık sık bu davayı sık sık kullanıyorum ama bir Pinto üzerinden 10 bin dolar karşılığında 50 bin dolarlık bir Mercedes'i tercih ederim. İkisi de beni gitmek istediğim yere götürecek ama Mercedes'in bana sağladığı olanakları ve lüks araçla birlikte gelen ek konfor, stil ve kaliteyi takdir ediyorum. Aynı şey hisse senetleri için de geçerlidir, bazı işletmeler daha fazla cazibe sunar ve rakiplerinden daha büyük oranlarda takdir edilir. Büyüme stokları gibi hayattaki en büyük materyalist şeyler genellikle bir prim olarak satın alınır.

Büyüme stokları genellikle UP trendlerinin başlangıcında bile, genel pazarın geri kalanına kıyasla daha yüksek P/E oranları oynar. Üst P/E oranı tipik olarak envanterin güçlü talepte bulunduğu anlamına gelir. Bir hisse senedi maliyeti 40 ila 60 arasında tırmanırsa, P/E oranı da%50 artar. Bazı analistlere ve değer yatırımcılara göre P/E oranının yüksek olabilmesine rağmen, hisse senedi bir fincandan kopar ve bu aşamadan iki katına çıkacaktır. P/E oranı çok büyük olduğu için potansiyel% 100 kârını kaybetmek ister misiniz?

Yatırımcının Busines Daily 1996-97 yıllarında olağanüstü bir vaka çalışması gerçekleştirdi: "1996-97'nin en iyi 95 küçük-ve orta hisse senedi, pivotlarında 39 tipik P-E ve onların zirvesinde 87'si vardı. 25 Bu yılların en iyi büyük kapakları 20'lik tipik bir P-E ile başladı ve 37'ye tırmandı. Bu büyük kazananlardan biraz almak için bir prim ödemek zorunda kaldınız. "

Bir hisse senedi satın aldıktan sonra, mevcut P/E oranını fark ediyorum ve fiyatla birlikte grafik olarak görüyorum. Tarihsel olarak, envanter ilerlerken% 100-200 veya daha fazla aktaran P/E'ler genellikle savunmasız stoklar haline gelir ve flaş ve genişletilmiş piyasa sinyalleri haline gelebilir. P/E 15'te başlayan ve 40 veya 50 P/E kullanarak ve 115'i ziyaret eden bir hisse senedi için geçerlidir. oran. Bugün yüksek görünebilir, daha sonra düşük olabilir! Kazançlar ve satışlar çok daha önemlidir. Maliyet ve miktar en önemlisidir. P/E oranı, portföyünüzdeki stokları daha fazla değerlendirmek için kullanılabilecek ikincil bir göstergeden daha fazlası değildir.

Fiyat ve hacmi sürekli olarak ilk savunma ve hücum hattınız olarak kullanın. Bu noktadan sonra, orijinal analizinizi doğrulamak ve bir karar vermek için güvenilir bir ikincil işaretlere dönün. Asla bir hisse atmam çünkü P/E oranı çok büyük. Örneğin goog'u ele alalım, her değer yatırımcısı halka arzının başlatılmasının ardından bu hisse senedinin% 100 karını kaçırdı. Büyüme stokları bir nedenden dolayı pahalıdır, bir Mercedes'e benzetmeyi hatırlayın.