Một Quan Niệm Sai Lầm Phổ Biến Về Giá Cổ Phiếu

Tôi co rúm lại mỗi khi nghe một nhà đầu tư mới làm quen với tôi rằng họ chỉ mua cổ phiếu giá thấp vì họ cung cấp lợi nhuận tiềm năng lớn hơn. Một giai đoạn thường xuyên tôi nghe là "Tôi thích mua cổ phiếu $ 1 và $ 2 vì chúng có thể tăng gấp đôi và tôi sẽ kiếm được 100%".

Phản ứng của tôi là luôn luôn cho những người này biết rằng "cổ phiếu có giá thấp vì một lý do, giống như cổ phiếu có giá cao là có lý do".

Giống như bất cứ điều gì trong cuộc sống, chất lượng không được cung cấp với giá giảm. Khi tôi đang ở trong thị trường cho một chiếc xe, tôi không mong đợi mua một chiếc Mercedes với giá của một pinto. Không có cách chơi chữ dẫn về phía chủ sở hữu xe Pinto như tôi chỉ đơn giản là cung cấp một ví dụ.

Cổ phiếu được định giá theo giá trị thị trường hiện tại của họ hoặc giá trị nhận thức trong các tình huống hiện tại. Một cổ phiếu trị giá 1 đô la đang giao dịch ở cấp độ này vì nó chỉ có giá trị rất nhiều trong mắt nhà đầu tư. Một cổ phiếu có giá 50 đô la hoặc 100 đô la đang giao dịch ở các mức này do chất lượng mà hàng tồn kho có giá thấp hơn không có. Các tổ chức, chẳng hạn như các quỹ tương hỗ, sẽ không mua cổ phiếu ở mức 1 đô la dựa trên các quy tắc nội bộ và hướng dẫn tài chính nghiêm ngặt. Cổ phiếu di chuyển dựa trên số lượng hỗ trợ khổng lồ từ các tổ chức có sức mua để thúc đẩy chi phí 100%, 200% trở lên trong vòng dưới 12 tháng.

Một nghiên cứu nhanh về lịch sử giao dịch chứng khoán sẽ chứng minh rằng gần như tất cả các cổ phiếu có giá từ 2 đô la trở xuống sẽ bị liệt kê hoặc phá sản trước khi họ cho nhà đầu tư trả lại ba chữ số. Cổ phiếu chất lượng cao thường là đại diện cho các công ty chất lượng hàng đầu thường có các sản phẩm hoặc dịch vụ tiên tiến đang tăng doanh thu và thu nhập do đó đạt được lợi ích thể chế. Tôi đã thấy nhiều cổ phiếu hơn gấp đôi hoặc gấp ba từ phạm vi $ 20- $ 50 so với bất kỳ mức giá nào khác trong năm thập kỷ trước.

Một cổ phiếu tăng 25 phần trăm trong thời gian 1 tháng là như nhau nếu từ $ 5 đến $ 6,25 hoặc $ 60 đến $ 75. Nó xảy ra mỗi năm. Nhà đầu tư mới làm quen thường ngần ngại nhận được một cổ phiếu có giá từ 50 đô la trở lên vì nó có vẻ quá đắt đối với con mắt chưa được đào tạo. Những gì tốn kém cho một nhà đầu tư vô học có thể là một thỏa thuận cho một nhà đầu tư có học thức.

Luôn luôn mua cổ phiếu trình bày xác suất thành công tối đa dựa trên cả phân tích kỹ thuật và cơ bản. Giá mua không quan trọng cũng như nếu kích thước lô. Lợi nhuận 25% sẽ luôn giống hệt nhau nếu bạn mua cổ phiếu $ 2 với 5000 cổ phiếu hoặc cổ phiếu $ 100 với 100 cổ phiếu.

Tôi đồng ý rằng tỷ lệ cược cho lợi nhuận 25% nhanh chóng trên cổ phiếu 5 đô la có vẻ lớn hơn 25% lợi nhuận để nhận được một cổ phiếu 100 đô la nhưng nó cũng lớn hơn nhiều đối với 25% đối với cổ phiếu 5 đô la so với cổ phiếu 100 đô la. Bảo vệ nhược điểm của bạn bị hạn chế với một cổ phiếu có giá thấp vì nó có thể di chuyển nhanh và cung cấp cho bạn một vị trí thanh khoản một hàng tồn kho chất lượng cao hơn có thể không có mặt.

Đây là một ví dụ rất đơn giản:

Nếu bạn nhận được một cổ phiếu 2 đô la và nó tăng 1 đô la trong 2 tháng, cuối cùng bạn có lợi nhuận 50%. Butif, cổ phiếu giảm 1 đô la trong hai tuần, giờ đây bạn đã giảm 50% trong danh mục đầu tư của mình, một con số thường tàn phá hầu hết các nhà giao dịch.

Nếu bạn nhận được một cổ phiếu $ 60 và nó tăng $ 30 trong 2 tháng, bạn sẽ có lợi nhuận 50%. Nhưng nếu cổ phiếu bắt đầu giảm nhanh chóng và hiện đã giảm 10 đô la trong vài ngày, bạn vẫn có cơ hội bán cổ phiếu trong vòng 10% giá mua của bạn và ngăn chặn tổn thất và tàn phá thêm cho danh mục đầu tư của bạn. Bạn, nhà đầu tư gần như chắc chắn sẽ có thể phát hiện ra những hành động tiêu cực hoặc cờ đỏ và ra ngoài đủ nhanh mà không có 50% giảm 50%, hàng tồn kho có giá thấp hơn có thể làm bạn mù quáng.

Không mua một cổ phiếu dựa trên mức giảm giá hoặc một số lượng cổ phiếu. Luôn luôn mua một cổ phiếu dựa trên chất lượng nhìn về các nguyên tắc cơ bản và kỹ thuật và hành động giá cả và khối lượng. Nghiên cứu tài liệu lưu trữ của chúng tôi và xem xét số lượng cổ phiếu đã đạt được lợi nhuận khổng lồ trong các mức $ 20, $ 30 và $ 40+.